近期随着地产行业多个支持政策密集出台,地产板块预期修复,走出了一波反弹行情。wind数据显示,截至11月21日,申万房地产指数本月以来涨幅达到14.35%。

国海富兰克林基金国富金融地产的基金经理赵宇烨日前在接受采访时表示,近期政策开始在融资端支持企业,虽然还在初步阶段,落地效果还需观察,但起到了很好的信号意义,一些资金困难的民营企业,未来融资环境会更加友好,获得资金支持的力度会更大;除了企业端,购房人对行业的悲观预期也有望发生转变,板块大概率处于见底、逐步向上的过程。企业基本面受益对股票产生正面作用,特别是股价前期反应了极度悲观的情绪,市场情绪扭转后大概率会有预期修复行情。

赵宇烨称,目前地产行业的反弹主要反应消息面预期,是对一些基本面较好的国央企、或未出险的民企的PB修复,空间有限,更多是偏博弈的机会,表现为跟随消息面呈现波段式行情,在此期间波动会比较大。目前行业基本面还没有发生太大改善,待基本面出现实质性好转后,参与资金会从前期追消息面的资金,替换为真正投资基本面的资金,板块反弹力度有望更大。中期来看,未来地产板块或有较大的上行空间。

赵宇烨表示,目前地产行业仍然处于相对低位,特别是很多民营企业风险没有完全解除,将重点关注质地较优的国央企。基于近期预期转暖,风险偏好提升,也在加强关注一些优秀民企的投资机会,如弹性相对较大的非资产开发企业。

据基金合同约定,国富金融地产投资于金融、房地产行业内的证券和与互联网金融主题相关的证券资产的比例不低于非现金基金资产的80%。据2022年中报,国富金融地产配置的前两大行业分别是金融和房地产,持仓分别占到该基金股票持仓市值的54.67%和26.96%,属于典型的布局地产、金融行业的产品,看好地产行业出清复苏机会的投资者可加强关注。